ОБЗОРЫ, АНАЛИТИКА, ПРОГНОЗЫ… СТОИТ ЛИ ПРИСЛУШИВАТЬСЯ К ЭКСПЕРТАМ

Думаю, мои читатели не обходят вниманием такой важный источник информации о финансовых рынках и общеэкономической ситуации, как новости в электронных и печатных СМИ. Ежедневно десятки, если не сотни экспертов буквально “проталкивают” свое видение ситуации относительно валютного курса, темпов экономического роста или развития новых направлений в экономике. Хочу обратить внимание, что воспринимать на веру всю информацию, поступающую из СМИ и блогов, не стоит. Многие журналисты и так называемые “эксперты” путают понятия “аналитика”, “прогноз” и “обзор”. Нередко это делается умышленно, с целью подмены понятий. Зачем это делается — тема отдельной статьи. Главное, что сама по себе подмена понятий — признак некомпетентности или лживости источника.

Давайте разберемся чем прогноз отличается от аналитики, а аналитика — от обзора. Заодно я расскажу о том, какую роль они играют в формировании целостной картинки видения рынка.

Например, обзор рынка нефти должен отвечать на такие вопросы:

• сколько сейчас стоит нефть?
• выросла или упала цена нефти по отношению к предыдущим котировкам?
• какова динамика и объемы продаж нефти?

В обзоре не должно навязываться мнений о причинах рыночных процессов и дальнейшей динамике рынка. Факты, представленные в таких материалах, полезны тем, кто желает и способен выработать самостоятельное мнение о ситуации, ее причинах и динамике. Правильные обзоры не содержат “мусорной” информации, не перегружены цифрами и фактами, не относящимися к теме. Если вы имеете достаточно знаний и опыта, обзоры — идеальный источник информации, на основании которого можно принимать независимые решения касательно инвестиций или других финансовых, или хозяйственных решений.

Аналитика рынка выполняется по данным обзора. Она базируется на фундаментальном или техническом анализе и обязательно включает собственные мнения и предположения относительно того, что стоит за изменениями конъюнктуры, цены или объема продаж.

Как и в обзоре, в аналитических материалах вы встретите большое количество таблиц, диаграмм и графиков, но в них уже будут фигурировать аналитические рыночные инструменты, например, совокупные индексы.

Я бы особенно рекомендовал аналитические материалы тем, кто хочет улучшить свои теоретические познания и глубже вникнуть в механику рынка. Читая такие статьи, вы сможете узнать много нового о глубинных рыночных процессах и о взаимосвязи экономики с политикой и человеческой психологией.

Чтобы проиллюстрировать отличие обзора от аналитики, приведу простой пример. Например, на бирже подорожала нефть. В обзоре об этом будет сказано “Нефть подорожала до 70 долларов за баррель”. Аналитический же материал будет шире — “Нефть подорожала до 70 долларов за баррель в результате активизации конфликта на Ближнем Востоке”. В последнем случае вы узнаёте не только о том, что произошло, но и о том, почему это произошло. После этого вы знаете, что на цену нефти, в числе прочего, влияет политическая ситуация на Ближнем Востоке.

Аналитические материалы — это своего рода учебники для изучения причин и взаимосвязей происходящего. Ежегодно составляются рейтинги лучших мировых аналитических центров. Бруклинский исследовательский институт из года в год занимает ведущие строчки в таблице лидеров.

Термин “аналитический прогноз”, означает “прогноз на основе данных аналитики”, по сути, ничем не отличается от прогноза. Так как ни один эксперт не составит прогноз, не проведя самостоятельный анализ рынка. Хотя об экспертах я еще расскажу чуть ниже. 

Прогноз дает самое полное описание рыночной ситуации и включает предположения о том, как она будет меняться в дальнейшем. Он иллюстрируется графиками цен и объемов, которые включают будущие периоды, отражающие возможные изменения величин.

Прогноз хорош тем, что в нем все разложено по полочкам и разжевано. Он дает четкие указания относительно трендов и рыночных стратегий. Казалось бы, это идеальный материал для инвесторов и трейдеров. Но есть определенные проблемы.

Во-первых, такая подача материала отучает думать самостоятельно. Во-вторых, прогнозы большинства экспертов относительно цены (вырастет/не вырастет) сбываются не более чем в 50% случаев. То есть, ничем не отличаются от генератора случайных чисел. Даже лучшие аналитики могут предсказать тренд с вероятностью не выше 70%. Поэтому слепо руководствоваться прогнозами для принятия финансовых решений я бы не рекомендовал.

Главное в прогнозе — его база, то есть, качественная аналитика. На основе такого материала вполне можно составить самостоятельные прогнозы и принимать решения, не возлагая ответственность на неких экспертов.

Более того, нередко можно встретить прогнозы, написанные абсолютно некомпетентными людьми или же прогнозы, цель которых ввести в заблуждение, подавить панические настроения. Если вы все же хотите выбрать себе гуру-эксперта, на мнение которого можно ориентироваться, то я советую сначала следить за прогнозами такого претендента. Запишите его прогнозы, дождитесь, пока наступит дата, на которую они должны сбыться и посмотрите, чего стоит его мнение.